物価目標2%達成なら、銀行は大ピンチ 国債価格が下落すればメガバンクの含み損は2兆円超
1:丑原慎太郎φ ★ 2013/01/31(木)14:29:55.56 ID:???0
★物価目標2%達成なら、銀行は大ピンチ 国債価格が下落すればメガバンクの含み損は2兆円超 小宮 一慶 :経営コンサルタント
安倍政権は長期間続いているデフレを脱却させるべく、日銀に「物価目標2%」を設定するよう要求し、
日銀も1月の政策決定会合でインフレ目標をそのように設定しました。もちろんデフレ対策は必要です。
しかし、これ以上の金融緩和が本当に有効な手段なのか疑問ですし、もし実際に消費者物価指数が2%に上昇した場合、
長期金利が上がって金融不安を招くリスクが大きいのではないかと私は考えています。
今回は、三井住友銀行の貸借対照表(バランスシート)を見ながら、「物価目標2%」が実現した場合の金融機関への影響を考えていきます。
●物価の上昇は、国債利回りの上昇を引き起こす
もし、現況のまま「物価目標2%」が達成されてしまった場合、どんなことが起こるのでしょうか。
注目していただきたいのは、長期金利です。このところの「新発10年国債利回り」は0.8%を切る水準で推移していますが、
今後物価が2%に上昇してしまったら、新発国債も2%に近い利回りにしないと発行できなくなってしまいます。
もちろん、日銀が長期国債を買いまくって金利を下げることは可能ですが、それはいびつな状態で、経済をおかしくしますし、
それを長く続けることは難しいと考えられます。インフレ率に長期国債利回りが近づかないと、
投資家たちは、国債ではなくゴールド等の現物資産を買うようになりますからね。
日本政府が抱える負債残高は合計で約1000兆円、普通国債だけでも約700兆円にものぼります。
その主な保有者は、全体の約40%が銀行等、約20%が生命保険会社と損害保険会社、約10%が日本銀行で占められています。
つまり、日本国債の多くは金融機関が保有しているということです。(中略)
東洋経済オンラインから抜粋 http://toyokeizai.net/articles/-/12718
続きは>>2-4
2:丑原慎太郎φ ★ 2013/01/31(木)14:30:07.08 ID:???0
>>1の続き
●政府はどこまでのリスクを考えて物価目標を定めたのか
以上のことを考えますと、安倍政権の主張する「物価目標2%」という数字は、私には理解できません。
政府はどこまでリスクを想定しているのでしょうか。
「物価目標1%と言うとインパクトが弱いから、2%と言っておこう」というだけの理屈であれば、非常に恐ろしい話です。
もちろん、高い期待インフレ率を前提とすることで、景気が継続的に拡大する可能性もありますし、
「2%と言っておいたら、1%程度に落ち着く」という意見もありますが、
「2%」だけが一人歩きすることのリスクは実は小さくないと私は考えているのです。
問題はまだあります。物価のコントロールに失敗した場合、既発債の価格が下落するだけでなく、新発債の利払い費も上昇するのです。
平成24年度の一般会計予算約90兆3000億円のうち、約10兆円が国債の利払い費に計上されています。
もし、金利が1%上昇しますと、政府の負債総額は、先にも述べたように約1000兆円ありますから、
数年の単位で考えても数兆円程度、中長期的には利払い費も約10兆円増えるということになります。
今の景気の状況では、これは大きな負担になります。
さらに言いますと、日本は少子高齢化の影響から、年々赤字国債の残高が増え続けていきます。
ですから、「2015年までに消費税を5%引き上げ、その税収増加分である約13兆円をすべて社会保障費にあてる」と言っていても、
金利が上がれば、利払い費だけでその額が相殺されてしまいかねませんから、赤字国債の増加に歯止めがかからなくなる恐れがあるのです。
そういう意味でも、国債の信任が失われ、国債金利が跳ね上がり、さらに財政が悪化するということにもなりかねません。
安倍政権はこのような点も考えて物価目標を定めたのでしょうか。どこまでリスクを認識しているのでしょうか。
私は、政府はなぜ1%でなく2%なのかということをきちんと説明しておらず、非常に不安を感じています。(以下略)
東洋経済オンライン http://toyokeizai.net/articles/-/12718?page=6
http://www.amazon.co.jp/gp/bestsellers/videogames/
27:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:37:55.89 ID:7W0h0yYs0
朝鮮人の妄想レベルだなwww
46:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:41:58.78 ID:irTl4pLm0
を書いた方、
教えて
目を開いて物を見ていますか?
48:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:42:32.98 ID:MsGQp+O/O
●ねよアホ
国債金利が上昇するプロセスも知らないくせにw
72:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:48:23.27 ID:oDdZWytc0
111:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)15:07:32.86 ID:2m/RcFTP0
満期まで待てば損しない
3:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:30:57.05 ID:+1VzD1JK0
5:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:31:34.46 ID:ns3lCRfj0
6:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:32:16.89 ID:QNDyMeAP0
どうせ言えないんだろ?
8:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:32:52.49 ID:97T9kmKP0
赤字で税金払ってない奴らがなにを
9:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:33:14.40 ID:AaD5UlSY0
だから爆上げじゃねーか
デフレじゃなくスタフレなのにバカの勘違いでとんでもないことになりそうだわw
12:1th ◆6KRJEpqjyg 2013/01/31(木)14:34:53.84 ID:5R52oosC0
14:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:35:32.99 ID:eFCj/oma0
朝鮮の新聞がこんな事言ってましたw
15:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:35:57.71 ID:Oh9qKWKT0
よしこれで今日の仕事は終わった
16:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:36:01.57 ID:W3eFVypn0
18:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:36:34.01 ID:JIXY6wOt0
もうこの時点で読む価値の無い文章だとわかるな
22:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:36:50.98 ID:0/RVXzWG0
むしろ、貸しはがし貸し渋りをやれるくらいの余裕がこれから起きる。
61:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:45:31.52 ID:gf7xLhuE0
>>22
自民の議員やS価つながりの企業以外には
今までさんざんやってきてるだろ>大手銀の貸しはがし貸し渋り
手前はバブル崩壊後公的資金(=税金)注入してもらって生き延びといて
そのあと法人税も払ってこずに
23:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:37:03.01 ID:e4qAHXCu0
25:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:37:42.72 ID:yiSWYavIP
安倍はアジアに謝罪しろ!
26:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:37:54.97 ID:A2Tcx1dR0
29:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:38:15.75 ID:qUkq6uhXO
30:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:38:19.74 ID:WbXfKqML0
31:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:38:36.09 ID:bOyUaDalO
「日銀による国債買い取り」が、現在の金利低下傾向の呼び水となっている。
一番重要な要素を無視すれば、悲観的な結果が出るのが当然だ。
33:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:38:46.16 ID:eFCj/oma0
景気良くなって危機になる銀行なんて存在せんわー
34:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:39:12.85 ID:Up7BhUoH0
アサピーとか変態売日とか犬HKと同じ、反日サヨ系の仲間?
35:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:39:14.56 ID:Opw/SO5D0
なんで持ち続ける前提になってるのか理解に苦しむな
36:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:39:17.26 ID:bC5p7nq9P
37:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:39:25.27 ID:IqFVpbs40
38:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:39:50.84 ID:zMRm6R7Li
銀行のあるべき姿です。景気が悪くて
誰もお金を借りないから仕方なく国債を
買っているのです。
39:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:40:11.77 ID:vjzsoHha0
デフレ不況の元凶はお前らだろう
40:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:40:18.21 ID:hwtfezb6P
市場関係者は金融機関の国債問題を悲観的に考えていないってことでしょ。
金融緩和にもプラスマイナスがある。
それは金融機関も同じ。市場関係者は金融緩和は金融機関にとってプラスだと判断していることだね
http://stock.searchina.ne.jp/data/disp.cgi?id=1253409
41:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:40:24.27 ID:tTb9N6GI0
58:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:45:14.86 ID:bOyUaDalO
42:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:40:37.77 ID:v+os2Mmz0
43:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:40:51.42 ID:+/wyjp/+0
45:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:41:49.38 ID:IqFVpbs40
売国レーダーは一級品だと思うよ
49:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:42:51.04 ID:fsIi803H0
55:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:44:39.43 ID:DNrnK/pP0
57:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:45:10.19 ID:dznJyZ9W0
日経上げてないのに今日馬鹿みたいに暴騰してるよねw
59:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:45:19.18 ID:JmEK2H+S0
60:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:45:22.73 ID:W2TxH8ws0
62:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:45:59.53 ID:0ky6BPR00
85:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:53:07.97 ID:IqFVpbs40
64:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:46:10.24 ID:qIf269QJ0
TPPで守る必要があるのかね?
67:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:46:33.04 ID:y4Z3T6IUP
何が含み損だ詐欺師どもが
71:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:48:06.82 ID:PlGqg9Kp0
76:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:49:16.20 ID:zMRm6R7Li
79:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:50:31.73 ID:aEtboTYZ0
1年モタナイよ。
高度経済成長を支えた企業群の再生が不可欠。
もう経済成長なんて時代ではないとか言ってるバカからは決定権を取り上げるべきだ。
日本国12000万人居るのだから国内だけで経済成長は十分可能。
80:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:50:34.09 ID:BVEbRFLi0
アホか・・・
81:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:50:51.86 ID:Dgn99G+G0
83:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:51:35.95 ID:TUuIhJVr0
状況が変れば大損するのは当たり前だろう。そんな事言ってたら何もできん。
84:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:52:26.95 ID:RV7QIqlH0
何もしないで儲かるシステムを永遠に続けることなんてできるはずがない
限界点に近づいてる証拠が、[国債の発行額=GDP比率2倍]
86:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:53:42.59 ID:D5foCV0n0
その外国の金利も説明しないとしないとな、なあ?
87:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:54:03.03 ID:u0TKad9c0
90:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:54:22.79 ID:EuTXvt850
銀行だけ保護して実体経済を殺してきたのが今までだからそれを修正すると
だから早く国債を売り払って投資でも融資でも利益を出せばいいんだよ
国債を買う簡単なお仕事が銀行ではあるまいよ
93:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:56:51.61 ID:hwtfezb6P
市場関係者は国債問題より、金融緩和での銀行のプラス面のほうが大きいと判断してるんだね
94:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:57:31.36 ID:ReQgfgFeP
95:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:58:35.87 ID:7s1gV/D30
金利が上がっても大変ってどっちでも大変ってことじゃん
96:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)14:59:21.24 ID:aktWBCEs0
98:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)15:00:01.04 ID:2hrRTjnMO
不動産価格の下落で銀行の金庫は不良債権でパンパンなんだよ。
散々銀行がヤバいって言われてただろ。
忘れるのが早すぎ。
資産インフレで一番喜ぶのが政府。
その次に喜ぶのが銀行なんだよ。
101:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)15:00:22.52 ID:4N9K/HRHO
相変わらず、わざと森を見ずに木を見る話ばかりしてるな
そんなに政権運営の邪魔がしたいのか
102:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)15:02:34.89 ID:TfBmeSqs0
110:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)15:07:12.38 ID:67Emr46v0
105:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)15:04:52.40 ID:9ad3pf5B0
108:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)15:06:19.52 ID:oPIR6WsPO
112:名無しさん@13周年 2013/01/31(木)15:09:47.63 ID:bOyUaDalO
それをこのおじさんは、「日銀は絶対に国債を買いません」と仮定するから、結論が正しくない。